對于人，生的機會只有一次，而死的機會卻有無數(shù)次。產(chǎn)權(quán)市場對于我們來說正是這樣。中國產(chǎn)權(quán)市場的生命，是經(jīng)歷十多年的風(fēng)雨孕育艱難抗?fàn)?，直?003年10月中共十六屆三中全會《關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟體制的決定》才賦予的。其寶貴生命來之不易，我們必須倍加珍愛。而只有規(guī)范，才能使產(chǎn)權(quán)市場生命之樹常青。 一、產(chǎn)權(quán)市場規(guī)范的標(biāo)準 規(guī)范的標(biāo)準已經(jīng)基本完備。這就是國務(wù)院國資委和財政部2003年12月31日頒布的《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》即3號令，及為其陸續(xù)配套的8個規(guī)章和文件。業(yè)內(nèi)人士習(xí)稱為“一拖八”。 這些規(guī)章文件的起草可謂嘔心瀝血，出臺可謂一波三折，應(yīng)用可謂功效顯著，很有反復(fù)學(xué)習(xí)的必要。作為中國產(chǎn)權(quán)市場建設(shè)里程碑式的3號令，核心就是“進場交易”，配套規(guī)章文件就是根據(jù)形勢發(fā)展的需要，為更好地做好進場交易而作的必要完善。為了更加明晰地理解“一拖八”的核心內(nèi)容，不妨以表列形式簡述如下： 3號令相關(guān)內(nèi)容與之配套的文件重要意義第八條明確國資監(jiān)管機構(gòu)對企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓履行6項職責(zé)配套一：2004年2月6日，國資發(fā)產(chǎn)權(quán)176號文，即《關(guān)于加強企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)管有關(guān)工作的通知》，向各省級國資委及時布置3號令的貫徹落實工作，共6項任務(wù)。要求提高認識，切實履行出資人職責(zé)，加大對產(chǎn)權(quán)交易市場的監(jiān)管力度，做好3號令的組織落實工作，對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)調(diào)查摸底上報，為選“場”交易作準備。此文在8個配套規(guī)章和文件中處于龍頭地位，意義最為重大。首先解決進場交易的“場”由誰監(jiān)管以及如何監(jiān)管的幾個大問題。國家級和省級國資委對產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓工作正式“坐帳升堂”。 第九條明確所出資企業(yè)對企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓履行4項職責(zé)配套二：2004年3月8日，國資委產(chǎn)權(quán)195號文，向各中央企業(yè)布置3號令的貫徹落實工作，也是6項任務(wù)。暫時明確滬、津、京產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)為央企的“場”。國務(wù)院國資委對其履行出資人職責(zé)的中央企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓工作正式“坐帳升堂”。3號令全部內(nèi)容都同時對中央企業(yè)的轉(zhuǎn)讓行為提出了規(guī)范要求配套三：2004年2月23日，國資發(fā)產(chǎn)權(quán)180號文，向中央企業(yè)及時提出全面加強產(chǎn)權(quán)管理工作的意見。要求重視產(chǎn)權(quán)登記、資產(chǎn)評估工作，加強上市公司國有股權(quán)和境外國有資產(chǎn)管理，規(guī)范產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。解決央企進場交易前的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)管理問題，為各級國資委對其監(jiān)管企業(yè)如何加強產(chǎn)權(quán)管理基礎(chǔ)工作提供示范。第八條規(guī)定國資委職責(zé)之一是選擇確定從事企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易活動的產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)；第十條提出選擇產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)的五大標(biāo)準。配套四：2004年7月14日，國資發(fā)產(chǎn)權(quán)252號文，向省級國資委提供《關(guān)于做好產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)選擇確定工作的指導(dǎo)意見》，明確國家級和省級國資委選擇產(chǎn)交機構(gòu)的職責(zé)，選擇的原則，選擇的組織方式，對所選產(chǎn)交機構(gòu)的監(jiān)管。解決進什么樣的“場”的問題：選擇確定符合條件的產(chǎn)交機構(gòu)是保障交易規(guī)范的前提。經(jīng)過十余年的企業(yè)改革，在全國已經(jīng)產(chǎn)生了一批產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)，有些已相當(dāng)規(guī)范。從現(xiàn)有產(chǎn)交機構(gòu)中選擇確定合格機構(gòu)從事國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓活動，是明智之舉。第十四條規(guī)定轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)將轉(zhuǎn)讓公告委托產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)掛牌，但沒有列舉包括上市公司的國有股權(quán)；第二十條規(guī)定了轉(zhuǎn)讓價款的支付方式，但在轉(zhuǎn)讓價款的計算上沒有規(guī)定能不能從凈資產(chǎn)中抵扣。配套五：2004年8月25日，國資發(fā)產(chǎn)權(quán)268號文，對3號令執(zhí)行中的一些新情況進行明確：關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)涉及上市公司國有股性質(zhì)變化的，由國務(wù)院國資委批準并且也要到產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)掛牌和鑒證；除國家另有規(guī)定外，不得采取轉(zhuǎn)讓前將有關(guān)費用從凈資產(chǎn)中抵扣的辦法進行企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓；關(guān)于主輔分離中資產(chǎn)處置問題3號令與2002年原國家經(jīng)貿(mào)委等八部委859號文的銜接問題等等。將進場交易中出現(xiàn)的新情況納入規(guī)范之中，特別是明確了上市公司國有股權(quán)性質(zhì)變化也必須到產(chǎn)交機構(gòu)掛牌競價和鑒證。第十條規(guī)定選擇產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)的五項條件中，要求被選擇定點機構(gòu)“定期向國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)報告企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易情況”；252號文第六條要求被選擇確定的交易機構(gòu)“自覺接受國資監(jiān)管機構(gòu)對其從事的企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易活動的監(jiān)督檢查”。配套六：2004年8月26日，國資廳產(chǎn)權(quán)189號文，就產(chǎn)權(quán)交易信息統(tǒng)計工作，向滬、津、京3家暫時定點產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)發(fā)文，建立交易信息統(tǒng)計報告制度，制發(fā)《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息統(tǒng)計表》及其編制說明，制發(fā)轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)信息登記表。統(tǒng)一制訂產(chǎn)權(quán)交易統(tǒng)計制度方法，使3家機構(gòu)用同一個統(tǒng)計口徑說話，引導(dǎo)各省區(qū)直轄市選擇確定的機構(gòu)進行統(tǒng)計時向這一制度方法靠攏。第二條規(guī)定了受讓方包括境內(nèi)外法人、自然人或者其他組織。因此，受讓方應(yīng)包括企業(yè)外部人和企業(yè)內(nèi)部人。配套七：在國辦發(fā)[2003]96號文對企業(yè)內(nèi)部人——管理層收購已有規(guī)定的基礎(chǔ)上，根據(jù)新情況新問題，2005年4月14日，國務(wù)院國資委和財政部共同發(fā)布《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓暫行規(guī)定》（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2005]78號）針對“企業(yè)內(nèi)部人”這個特殊受讓主體受讓國有產(chǎn)權(quán)的行為進行再規(guī)范。不是限制中小企業(yè)向企業(yè)內(nèi)部人轉(zhuǎn)讓，只是要確保轉(zhuǎn)讓行為公開有序合規(guī)。第五章明確產(chǎn)權(quán)交易涉及各方的法律責(zé)任配套八：2004年8月13日，國務(wù)院國資委、財政部、監(jiān)察部、國家工商總局四部委開展3號令的執(zhí)行情況檢查，向省級對口四廳局和各央企發(fā)文布置，以便落實法律責(zé)任。有規(guī)定，有檢查，重在執(zhí)行，重在落實，常抓不懈。約請工商行政管理部門參與檢查是極其必要的。 從上表可見，這“一拖八”既是一個以3號令為軸心的完整的規(guī)范體系，又是一個互相照應(yīng)互相銜接的邏輯體系。不學(xué)不知道，精學(xué)方知妙。 二、當(dāng)前應(yīng)當(dāng)重點規(guī)范的三個問題 毛澤東說過：“馬克思列寧主義和中國革命的關(guān)系，就是箭和靶的關(guān)系。有些同志卻在那里‘無的放矢’，……有些同志則僅僅把箭拿在手里搓來搓去，連聲贊曰：‘好箭！好箭！’卻老是不愿意放出去?！R克思列寧主義之箭，必須用了去射中國革命之的。這個問題不講明白，我們黨的理論水平永遠不會提高，中國革命也永遠不會勝利”（《整頓黨的作風(fēng)》）?！耙煌习恕本褪且?guī)范之箭，中國產(chǎn)權(quán)市場就是我們的工作之的。對產(chǎn)權(quán)市場進行規(guī)范的思路應(yīng)是：不進場的強制進場，這是通過市場保障交易行為規(guī)范的前提；進了場的按“一拖八”的要求規(guī)范操作；場外交易的不讓其過戶，迫使其回頭進場重走規(guī)范之路。 1、重點規(guī)范黨政領(lǐng)導(dǎo)行為，提高國有產(chǎn)權(quán)交易進場率。 對3號令可能產(chǎn)生阻力的，主要來自交易主體，其中又主要來自轉(zhuǎn)讓方背后的部分黨政領(lǐng)導(dǎo)干部。3號令的發(fā)布，各級黨委和政府是很支持的，但在個別地方有少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)干部一時有不同認識。他們對企業(yè)改制的責(zé)任感很強，壓力很大，多年來行政自由度也很大，對突然規(guī)范不適應(yīng)，因之嘖有煩言。有些同志對國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)的國務(wù)院國資委關(guān)于規(guī)范國企改制工作的意見學(xué)習(xí)不深，理解不全面，對國務(wù)院國資委和財政部規(guī)范企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的暫行辦法未能正確理解。一是認為規(guī)范操作程序太麻煩，“阻礙了改制的進度”；二是認為進場交易要付費，“增加了企業(yè)的負擔(dān)”。在96號文和3號令發(fā)布之初，筆者就認為，執(zhí)行這兩部法規(guī)和規(guī)章的難度不小，因而在圍繞這一問題的多篇文章中力陳“嚴重的問題是教育少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)”。在如何保證進場交易方面，國資委也要研究，工作上，將所有國有產(chǎn)權(quán)作好登記，所有國有股權(quán)由產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)集中統(tǒng)一登記托管，是從源頭上管住國有產(chǎn)權(quán)促進國有產(chǎn)權(quán)有序流轉(zhuǎn)的治本之策。當(dāng)然，從長遠看，還有賴于《國資法》的出臺。當(dāng)前就是要像“審計風(fēng)暴”那樣，花大力氣下真功夫，開展對3號令執(zhí)行情況的檢查，嚴肅查處違反3號令的案件，將法律責(zé)任落實到個人頭上。 2、重點提升產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)的規(guī)范服務(wù)水平，提高競價率。 這里的產(chǎn)交機構(gòu)指的是已被國務(wù)院國資委和省級國資委選擇確定的合格產(chǎn)交機構(gòu)。對3號令理解最好、感情最深、執(zhí)行最堅決的，應(yīng)當(dāng)是產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)。3號令施行一年多來，產(chǎn)交機構(gòu)在工作水平上也還有值得進一步提升之處，有的地方交易流程不清晰，服務(wù)功能不盡如人意。需要提升的主要在于： 一是進一步放大信息發(fā)布效能。產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)之被選擇確定，一個重要原因是其交易信息系統(tǒng)比較完善，并與相應(yīng)的區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易合作組織建立了暢通的信息發(fā)布渠道，能夠發(fā)揮信息資源集中和信息發(fā)布網(wǎng)絡(luò)化的優(yōu)勢。目前看，信息發(fā)布的內(nèi)容還不夠全面準確，有的轉(zhuǎn)讓公告讓投資者一頭霧水；信息發(fā)布的渠道還不夠暢通，受眾面比較小。產(chǎn)交機構(gòu)不能簡單地例行公事地發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息，而應(yīng)當(dāng)在重點吃透項目有用信息的基礎(chǔ)上，運用專業(yè)知識，結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策，對投資者群體進行細分，分析出該項目的潛在價值即亮點，制作高水平的轉(zhuǎn)讓公告和推介材料予以發(fā)布，并對重點項目以多種形式專題推介。 二是進一步提高競價率。正是因為信息發(fā)布方面的傳播效能制約了意向受讓方的征集效能，從而制約了挑起有效競爭的效能，使得一些產(chǎn)交機構(gòu)的競價率還不太高，協(xié)議轉(zhuǎn)讓占了太高的比重，最終使得交易標(biāo)的平均增值率不太高。應(yīng)當(dāng)加強產(chǎn)交機構(gòu)之間的溝通與合作，力求東方不亮西方亮。產(chǎn)交機構(gòu)應(yīng)當(dāng)增強對轉(zhuǎn)讓項目的責(zé)任感。湖北省產(chǎn)權(quán)交易中心為了把轉(zhuǎn)讓項目當(dāng)作自己的項目來做，將重點項目定到人頭，并仿照“劉（伯承）鄧（小平）大軍”、“林（彪）羅（榮桓）大軍”的稱號，以項目責(zé)任人的名字冠以“xxx白云邊酒業(yè)項目”、“xxx雙環(huán)集團項目”，同時配以激勵政策，促使發(fā)揮主觀能動性，深度開發(fā)項目，千方百計尋找競爭者，效果很好。 三是進一步克服隨意性。有的產(chǎn)交機構(gòu)為了爭奪客戶資源，隨意遷就某些客戶提出的不規(guī)范操作的要求。有的屈從于上級的壓力，進場后不掛牌從而不競價輕易協(xié)議轉(zhuǎn)讓，將不白的洗白，將不合法的變成合法的，從而可能給產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)帶來法律風(fēng)險。這些是應(yīng)當(dāng)在今后的工作中盡量克服的。不要為“五斗米”折腰，要切切防止使產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)弱化為鑒證書的簽發(fā)機構(gòu)。 3、重點規(guī)范工商變更登記行為，堵住場外交易的漏洞，再度提高進場率。 應(yīng)當(dāng)說，工商行政管理部門對國有產(chǎn)權(quán)變更登記的把關(guān)，總體上是不錯的。但也有些工商部門的少數(shù)人士認識上不到位，因之行動上不到位。有的認為，3號令只是部門規(guī)章，按照《行政許可法》，其作出的規(guī)定不能作為企業(yè)登記的前置條件；需要憑產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)出具的鑒證書才能變更登記的規(guī)定屬前置審批，有違《行政許可法》。有的認為，目前沒有法律賦予工商部門為國有產(chǎn)權(quán)交易把關(guān)的職責(zé)，為國有產(chǎn)權(quán)交易把關(guān)是國資監(jiān)管機構(gòu)的事不是他們的事。但當(dāng)前客觀情況是，國資委只能對提請審查的項目把關(guān)強制其進場交易，對未提請審查的場外交易行為一時無力查處，如果工商部門不把住工商變更登記這個終端，要使場外交易行為不能暢行無阻是做不到的。從理論上講，對出資人（股東）權(quán)益的維護，與《行政許可法》并不沖突，對場外交易行為工商部門不認可這并不屬行政許可的設(shè)定范疇。將工商部門部分同志的思想統(tǒng)一到96號文和3號令上面來，自覺主動為國有產(chǎn)權(quán)交易把關(guān)，是當(dāng)前的緊迫任務(wù)。一方面，國資委要與工商部門搞好協(xié)調(diào)，爭取配合支持，過去也做了許多協(xié)調(diào)工作；另一方面，如此重大的長期的事業(yè)寄望于另一個平行部門的“幫忙”，寄望于雙方的“關(guān)系”，畢竟終非長策。國務(wù)院應(yīng)當(dāng)對此予以足夠重視，從制度建設(shè)著眼，制訂出相關(guān)的法規(guī)來。 （作者 何 亞 斌系湖北省國資委黨委委員、省產(chǎn)權(quán)交易中心主任）